Capitulo 6
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
En que factores
descansa la fijación de los salds de efectivo minimo?
Como mecanismo de control para tomar decisiones acerca de
la concesión de recursos adicionales
Porque se
mantienen fondos monetarios superiores a los exigidos por las transacciones
normales?
Porque permite el financiamiento de diversos compromisos
adquiridos por la empresa
Cual es la
diferencia entre costo de confianza y los costos de abandono presentes al
administrar los recursos monetarios?
Costo de confianza:las
emresas incurren a este costo cuando cuando suponen la inexistencia de riesgos
asociados con los flujos normales de
entrada y salida de efectivo. Estos costos se manifiestan en el incumplimiento
de los compromisos de pago.
Costos de abandono: correspoden al defiiente financiamiento de l
capial de trabajo por parte de empresas que no tienen trayectoria en la utilización de créditos y
que conceden excesiva importancia a la autom¿nomia financiera.
Exponga los
principales pocedimientos administrativos
recomendados para fortalecer la posición
de liquides:
Recurris a descuentos por pronto pago
Que cicunstancia
financiera provoca costos de oportunidad
en la gestión de tesorería?
El
desaprovechamiento de opciones lucrativas de inversión causado por la posecion
de fondos liquidos ociosos,
Principales
objetivos formulados al elaborar el
presupuesto de efectivo:
* Establecer las disponibilidades monetarias al finalizar
cada uno de los subperiodos considerados en la planeación
* identificar excedentes susceptibles de invertie en la empresa o fuera de ella
* preveer situaciones
de liquidez temporales que deben subsanarse con la consecusion de
recursos diferentes de los proporsionados
por la operaciones planificadas.
Flujo de fondo:
cuando la venta es de contado o se recupera la cartera, los fondos inicialmente
disponibles en forma liquida vuelven a ese mismo estado después de sufrir una serie de transformaciones
Administración del
efectivo o gestión de tesorería:
contempla la necesidad de fijar unos sados mínimos de fondos monetarios como mecanismos de control para tomar
decisiones acerca de la consecución de
recursos adicionales, frente a los previstos o a la canalización externa en forma de inversión temporal.
Política de
liquidez: se centra en el estudio de
las variables que afectan las entradas
salidas y los saldos minimos de
efectivo.
La d emanda de recusos liquidos representa el soporte de
lo que la tesoreia financiera denomina SALDO
MINIMO.
Modelo de normas internacionales:
su propósito es la armonización internacional de la contabilidad financiera.
CAPITULO 7 FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE
INVERSION Y SUS PRONOSTICOS FINANCIEROS
¿Qué información financiera
proporciona el estudio de ingeniería del proyecto?
Las desiciones a
tomar consultaran la escogencia de
procesps y equipos con base en los
resultados que arroje la evaluación de
parámetros como la productividad la
demanda de oras-operarios, el grado de automatización, el soporte técnico, los costos de mantenimiento, el consumo de
energéticos, las exigencias de espacio físico y el monto de las inversiones.
Proyecto: conjunto de elementos relacionados en forma
lógica tecnológica y cronológica que se ejecutan en un periodo determinado.
Proyectos: publico
y privados
Clases: de
servicio, comerciales, industriales, agrícolas
Etapa de
preinversion:
Idea inicial
Perfil preliminar: antecedentes, objetivos , mercado,
aspectos técnicos, aspectos admin y legales, monto de la inversión
Pre-factibilidad o anteproyecto: estudio de mercado, est técnico o de
ingeniería, est de organización, est de impacto ambiental, evaluación
financiera económica, analiss de sensibilidad
Factibilidad o proyecto definitivo
Cedulas
contempladas en lo pronósticos financieros:
1 de estructura y
programación de la inversión y el financiamiento: determina los fonds requeridos
de onversion fija y diferida.
2 de programación de la amortización de los
empréstitos: consiste en programar
plazos, modalidades de pagos, tasas de
intereses, tomando en cuenta los saldos
de deuda en cort y largo plazo.
3 de presupuesto
de las ventas los costos y los inventarios:
se calculan las ventas los costos y los gastos d para cada uno de los
periodos que conforma la vida económica útil del proyecto.
4 de pronostico de
los flujos de efectivo generados:
a travs del régimen tributario se determinan los resultados de utilidad o perdida, luego se suman las cuentas que no
generan salida de efectivo
5 de
cuantificación de las exigencias de los recursos líquidos: su presupuesto es básico para preparar los
balances y cuantificar los inversión en
capital de trabajo.
6 de inversión
requerida en capital de trabajo:
7 de inversión y
flujos netos del proyecto: recoge
los criterios de inversión fija (cuando
la financiación es por medio de créditos o empréstitos) y capital de trabajo.
8 de balane general proforma: inversión: se presenta como referzo del vpn y la tir
9 de balance
general proforma financiamiento: en la elaboración de esta cedula se consulta
la información contenida en la tabla de la cedula correspondiente
Valor presente
neto VPN: equivalente en dinero actual de todos los ingresos y egresos presentes y futuros que cosntituye el
proyecto.
Tasa interna de
retorno TIR: tasa que iguala los
valores presentes de fluos netos de ingresos y egresos
